市场聚焦英伟达财报、SMCI大涨31%！

明天就是英伟达的财报了，而这份财报有多重要相信不用我多说，它的好坏会对整个AI投资的情绪面产生重大影响。那么明天市场关注的重点是什么呢？很多人可能会以为是增长和指引，毕竟只有英伟达继续保持超高的增速，AI投资的热情才可以保持下去，可惜这次不是，有一个关键成为了这次财报市场的核心关切。

这个关键就是Blackwell的交付问题。为什么呢？因为我们已经知道了Blackwell供不应求，可是它的生产和部署却频频传出问题，反而成为了影响英伟达业绩的重要原因。很多分析就表示，明天黄仁勋如何回答Blackwell的交付问题，会成为左右股价的关键。紧跟英伟达的观众可能知道，英伟达在3月份就发布了Blackwell芯片，却在8月被爆出设计有问题，导致良率太低，不得已推迟交付，后来在10月份，黄仁勋说这个设计问题解决了，能交付，但是却没有给出足够具体的回答。

这两天，Blackwell又被曝出有过热的问题。如果太热一方面是会影响芯片的性能，另一方面是可能会损坏芯片内部的零部件。微软，谷歌和Meta都反映了这个问题，于是英伟达就和客户，一起重新设计了整个服务器机架，试图解决这个问题，可是似乎问题远比想象中复杂，重新弄了好多次都没有解决，所以现在客户们开始担心，什么时候才能够完全把新的Blackwell芯片用起来。而如果客户们的Blackwell芯片因此堆积，就不会下单买新的，这也会影响英伟达的业绩，而英伟达的股价目前几乎被完美定价，任何一点差错都不能有，如果营收因此被迫推后，那么对于短期的股价而言肯定是个不利的消息。

阿吉倒是不担心，相信问题英伟达最终是能够解决的，这并不是一个需求问题，而是一个技术问题。只要最终解决了，那么英伟达的业绩增长就能够恢复，而股价即便短期承压，也不会改变长期的表现。

另一边，AI明星股，超微电脑今天暴涨31%，原因是因为终于有人愿意给它做审计了。之前超微电脑就先被做空机构Hindenberg Research抨击，指出公司财务有问题，导致股价暴跌，公司也因此延迟了年报的发布，似乎坐实了Hindenberg的指控。更要命的是后来公司的审计师，四大会计事务所之一的安永宣布辞职，表示不愿和管理层准备的财报有任何关联，这简直对于公司财务的合规性是一次致命打击，于是股价进一步跳水，从8月份做空报告发布到昨天，股价跌去了60%，最后逼到面临退市风险。可是万万没想到的是，真的有人接手。

今天，超微电脑宣布，世界第五大会计师事务所，BDO成为了公司的审计师，同时公司还向纳斯达克交易所提交了披露文件的计划。如果计划被通过，那么新的截止日期则为2月，而原本的截止日期是在11月中旬，可能就是在这两天了，不知道超微电脑是答应了什么条件才找到审计师呢？总之这件事过后，超微电脑就获得了暂时的喘息机会，于是股价因此暴涨。

文：美投君

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