亚马逊将目光投向 Hims & Hers 和 Temu。这是购买亚马逊股票的黄金机会吗？

虽然 亚马逊(AMZN -0.85%) 的增长主要来自其云计算部门——亚马逊网络服务（AWS），但该公司在其他业务领域也并没有停滞不前。它最近将目光投向了两个竞争对手，以推动其面向消费者的业务增长。让我们仔细看看这些举措，看看它们是否能推动增长，以及现在是否是购买亚马逊股票的好时机。

迎战 Temu 和 Shein

过去几年中，增长最快的电子商务应用之一是 Temu，属于中国的 PDD Holdings(PDD -1.01%)。该应用提供各种商品的极低价格，这些商品直接从中国销售和运输。竞争对手 Shein 在服装类别中也快速增长，提供从中国第三方制造商采购的折扣服装。

为了捕捉这一增长，亚马逊最近推出了一款名为 Amazon Haul 的新应用，以进入这一市场。该应用提供多种商品，价格上限为 20 美元，但大多数商品价格低于 10 美元。与 Temu 和 Shein 一样，Amazon Haul 的商品主要来自中国卖家。

订单超过 25 美元的运费为免费，低于该门槛的订单运费为 3.99 美元。虽然亚马逊以快速发货而闻名，但通过 Amazon Haul 的交付预计需要一到两周。超过 3 美元的商品可以在 15 天内退货。

虽然 Amazon Haul 可能会对其主要电子商务平台造成一定的侵蚀风险，但该公司在这一领域已经面临竞争。围绕 Temu 和 Shein 的制造商劳动实践以及客户数据收集实践存在很多争议。亚马逊表示，它会对平台上的卖家进行审核，并且是一家美国公司。这些可能是希望从这两个流行应用转移过来的客户的卖点。

Temu 和 Shein 在年轻消费者中非常受欢迎，因此总体而言，Amazon Haul 帮助电子商务领导者进入一个新市场。然而，亚马逊进入超低价中国直销市场的时机也颇为微妙，因为潜在的关税可能会开始抬高这些商品的价格。新的关税可能会对 Temu 和 Shein 等网站造成伤害，这可能会使亚马逊的主要网站受益。然而，随着 Amazon Haul 的推出，该公司可以对其投资进行对冲

远程医疗

亚马逊最近还将目光投向了快速增长的远程医疗公司 Hims & Hers(HIMS -7.40%) 及其他类似服务。该电子商务巨头将开始为多种健康问题提供透明定价，包括勃起功能障碍和男性脱发。这两个大类帮助 Hims & Hers 在过去几年中实现了快速的收入增长。

亚马逊之前曾尝试进入远程医疗领域，但成功程度各异。通过这次最新举措，它似乎试图在一些常见的在线药房药物上压低价格，这些药物通常以订阅方式销售。自 2023 年以来，亚马逊已经通过其 Amazon Clinic 网站（现称为 Amazon One Medical）提供在线医生访问和药物销售。但这项最新努力似乎是对订阅销售的更直接推动。

然而，亚马逊尚未开始提供流行的 GLP-1 复合药物，这些药物已成为 Hims & Hers 和其他一些公司的重要增长驱动力。它也没有提供个性化订阅，这些订阅帮助推动了 Hims & Hers 的增长。然而，即使是在一般订阅业务中取得的任何进展，对于亚马逊来说也可能是一个不错的增长驱动力，因为有大量客户使用其 Prime 服务。随着许多传统药房的关闭，该公司有机会填补这一空白。

亚马逊股票值得买吗？

考虑购买亚马逊的最大理由仍然是 AWS 及其在人工智能（AI）方面的努力。该公司正在大力投资于 AI，亚马逊在大规模投资获得回报方面有着良好的历史。

也就是说，这些其他努力同样代表着重要的机会。它们都瞄准了高增长领域，凭借亚马逊庞大的客户基础，它有机会迅速参与其中。

从估值的角度来看，基于分析师对 2025 年的预期，该股票的前瞻市盈率（P/E）低于 33。这低于其历史市盈率水平。

考虑到其估值以及公司在 AI 和其他领域的增长机会，该股票在当前水平上仍然是一个有吸引力的投资。

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